Faites fructifier votre épargne

Les trois questions qui précèdent tout placement

Dans combien de temps aurez-vous besoin de cet argent ?

C'est la question qui commande tout le reste. Une somme dont vous pourriez avoir besoin dans deux ans n'a rien à faire sur un support volatil, quel qu'en soit le rendement espéré. À l'inverse, un capital qui n'a pas d'échéance avant quinze ans laissé sur un livret perd du pouvoir d'achat chaque année, silencieusement.

Quelle part devez-vous garder immédiatement disponible ?

C'est votre épargne de précaution : de quoi tenir plusieurs mois sans revenus, en cas d'imprévu. Elle se loge sur des supports liquides et garantis, et elle se constitue avant tout le reste. Tant qu'elle n'est pas en place, aucun placement long ne tient — parce qu'au premier accident, il faudra le liquider au mauvais moment.

Que feriez-vous si votre capital reculait de 15 % ?

Une allocation ne vaut que si vous la conservez pendant une baisse. Un profil dynamique tenu six mois puis vendu dans la panique produit une perte réelle là où l'attente aurait produit un gain. Mieux vaut un profil légèrement trop prudent qu'un profil abandonné au premier trimestre difficile.

L'enveloppe compte autant que le support

Un même fonds ne produit pas le même résultat net selon l'enveloppe qui l'héberge. L'assurance vie offre une fiscalité qui s'améliore avec le temps et un cadre de transmission particulier. Le plan d'épargne retraite permet de déduire les versements du revenu imposable, en contrepartie d'un blocage jusqu'à la retraite. Le PEA privilégie les actions européennes avec une fiscalité allégée après cinq ans. Le compte-titres n'offre aucun avantage fiscal mais aucune contrainte non plus.

Choisir l'enveloppe avant le support, c'est ce qui distingue une stratégie d'une accumulation de produits. Beaucoup de patrimoines mal construits sont faits de bons supports rangés au mauvais endroit.

Fonds en euros et unités de compte

Le fonds en euros garantit le capital versé, net de frais de gestion, et ses intérêts sont définitivement acquis chaque année. Sa contrepartie est un rendement modeste, qui suit de loin l'inflation.

Les unités de compte n'offrent aucune garantie : leur valeur suit celle des marchés, actions, obligations ou immobilier selon les supports. Elles comportent un risque de perte en capital, et c'est précisément ce risque qui rémunère sur la durée. La question n'est donc pas de choisir l'un ou l'autre, mais dans quelle proportion, et pour quelle échéance.

Les frais, poste le plus sous-estimé

Sur un horizon long, les frais pèsent davantage que le choix du support. Trois couches se superposent : les frais sur versement, prélevés à l'entrée ; les frais de gestion annuels de l'enveloppe ; et les frais internes des supports eux-mêmes. Un écart d'un point de frais annuel sur vingt ans représente une part considérable du capital final.

C'est un point sur lequel il faut exiger des chiffres précis avant de signer, et non un ordre de grandeur. Notre simulateur raisonne d'ailleurs en rendements nets de frais de gestion : c'est la seule façon honnête de comparer.

Les erreurs que nous voyons le plus souvent

• Laisser dormir plusieurs dizaines de milliers d'euros sur un compte courant, qui ne rapporte rien et perd du pouvoir d'achat chaque année.
• Multiplier les contrats sans jamais les arbitrer, jusqu'à ne plus savoir ce que l'on détient ni pourquoi.
• Souscrire un produit pour son avantage fiscal immédiat sans regarder ce qu'il coûte en frais et en blocage.
• Confondre épargne de précaution et placement : la première doit rester disponible, le second doit rester investi.
• Vendre après une baisse, c'est-à-dire transformer une perte théorique en perte définitive.

Comment nous procédons

Nous partons de votre situation complète — revenus, charges, patrimoine existant, échéances prévues, fiscalité — avant d'évoquer le moindre support. La proposition arrive ensuite, chiffrée, avec ses frais et son horizon. Le premier entretien est gratuit et sans engagement : il sert à poser le diagnostic, pas à vendre une solution.