Ce qu'un million rapporte chaque mois
- à 1,7 % : 1 417 € par mois ;
- à 4 %, allocation prudente : 3 333 € par mois ;
- à 6 %, allocation équilibrée : 5 000 € par mois ;
- à 9 %, allocation dynamique : 7 500 € par mois.
C'est le montant à partir duquel un revenu de remplacement devient réaliste. À 6 %, en prélevant 3 500 € nets par mois, le capital continue de croître — ce qui protège contre l'allongement de la durée de vie et l'érosion des prix.
Ce qu'un million devient
- à 4 % : 1 480 244 € après dix ans, 2 191 123 € après vingt ans ;
- à 6 % : 1 790 848 € après dix ans, 3 207 135 € après vingt ans ;
- à 9 % : 2 367 364 € après dix ans, 5 604 411 € après vingt ans.
La fiscalité devient le premier poste
Sur un compte-titres, un million placé à 6 % dégage 60 000 € de gains annuels, taxés à 30 % : 18 000 € par an, 360 000 € sur vingt ans. Le même capital en assurance vie de plus de huit ans, avec des rachats calibrés, réduit fortement cette ponction.
Une nuance mérite d'être connue à ce niveau : le taux réduit de 7,5 % en assurance vie ne s'applique qu'à proportion des versements n'excédant pas 150 000 €. Au-delà, la fraction correspondante subit 12,8 %. Répartir entre deux têtes, quand la situation familiale le permet, double ce seuil.
L'immobilier et le seuil de l'IFI
L'impôt sur la fortune immobilière frappe le patrimoine immobilier net supérieur à 1 300 000 €. Il ignore les placements financiers, mais il inclut les parts de SCPI et d'OPCI — y compris détenues au sein d'un contrat d'assurance vie, ce qui surprend régulièrement.
Un patrimoine d'un million entièrement financier n'y est pas soumis. Le même million, s'il s'ajoute à une résidence principale et à un bien locatif, peut faire franchir le seuil par la seule poche immobilière papier. C'est un arbitrage à poser avant de construire l'allocation, pas après.
Le capital-investissement devient accessible
À ce niveau, le private equity — l'investissement au capital de sociétés non cotées — entre légitimement dans l'allocation, à hauteur de 5 à 15 %. Les tickets d'entrée, longtemps réservés aux institutionnels, ont baissé, et certains fonds sont accessibles au sein de contrats d'assurance vie.
Deux conditions doivent être réunies : un horizon d'au moins huit à dix ans, car les fonds sont bloqués, et la capacité à ne pas avoir besoin de cette part du capital. En contrepartie, c'est la classe d'actifs dont l'espérance de rendement est la plus élevée.
La transmission est le vrai sujet
Un million transmis à deux enfants sans préparation dégage, après abattements, environ 78 200 € de droits par enfant, soit plus de 156 000 € au total.
Les mêmes sommes, organisées, peuvent être transmises à coût très réduit : saturation des abattements d'assurance vie avant 70 ans, donations tous les quinze ans, donation de la nue-propriété avec réserve d'usufruit — qui réduit la valeur taxable à 40 % entre 61 et 70 ans, à 30 % entre 71 et 80 ans — et, lorsqu'il y a de l'immobilier, détention en société civile pour transmettre par parts.
Aucun de ces outils n'est instantané. Ils supposent tous du temps, et c'est la raison pour laquelle nous abordons la transmission dès le premier rendez-vous, y compris avec des clients de cinquante ans qui n'y pensent pas encore.
Questions fréquentes
Peut-on vivre d'un million d'euros ?
Oui, avec prudence. Un prélèvement annuel de 3 à 3,5 % du capital, soit 2 500 à 2 900 € par mois, est généralement considéré comme soutenable sur une longue période. Au-delà de 4 %, le risque d'épuisement devient réel si une baisse de marché survient dans les premières années.
Faut-il créer une société pour gérer ce patrimoine ?
Pour la partie financière, rarement : la société à l'impôt sur les sociétés fait perdre la fiscalité de l'assurance vie. Pour l'immobilier, la société civile a de vrais atouts, mais l'option pour l'impôt sur les sociétés est irrévocable et coûte cher à la revente.
Quelle part en actions à ce niveau ?
Cela dépend de l'horizon et non du montant. Un million destiné à être transmis peut supporter 60 à 70 % d'actions ; le même million destiné à financer une retraite dans trois ans en supporte beaucoup moins. C'est la date d'utilisation qui commande, jamais la taille du patrimoine.