Ce que chacune peut contenir
Le PEA n'accepte que des actions de sociétés européennes et les fonds qui en détiennent au moins 75 %. C'est une contrainte réelle, mais moins serrée qu'il n'y paraît : des ETF dits synthétiques répliquent l'indice américain S&P 500 tout en restant éligibles.
L'assurance vie accepte presque tout : fonds en euros à capital garanti, unités de compte actions et obligations du monde entier, SCPI, produits structurés, private equity. C'est la seule enveloppe qui loge à la fois une poche sécurisée et une poche dynamique.
Premier écart notable : le PEA est plafonné à 150 000 € de versements. L'assurance vie n'a aucun plafond légal.
Les seuils de temps qui comptent
Le PEA se compte à cinq ans. Avant, tout retrait ferme le plan et déclenche l'imposition. Après, les gains n'acquittent que les prélèvements sociaux de 17,2 % — aucun impôt sur le revenu. C'est la fiscalité la plus favorable qui existe sur des actions.
L'assurance vie se compte à huit ans. Avant, les gains subissent le prélèvement forfaitaire de 12,8 % plus 17,2 % de prélèvements sociaux, soit 30 %. Après, un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple s'applique sur les gains retirés, et le taux tombe à 7,5 % tant que vos versements n'excèdent pas 150 000 €.
Une précision qui change les calculs : dans les deux cas, le retrait n'est imposé qu'à hauteur de la part de gains qu'il contient, jamais sur le capital que vous avez versé.
La comparaison chiffrée
Prenons 50 000 € devenus 80 000 €, soit 30 000 € de gains, et un retrait total.
- PEA de plus de cinq ans : 17,2 % sur 30 000 €, soit 5 160 €.
- Assurance vie de plus de huit ans, personne seule : abattement de 4 600 €, puis 7,5 % sur 25 400 € plus 17,2 % sur la totalité, soit environ 7 065 €.
- Assurance vie de moins de huit ans : 30 % sur 30 000 €, soit 9 000 €.
Le PEA gagne, et il gagne franchement. Mais ce calcul suppose que vous retiriez tout d'un coup. En fractionnant les retraits d'assurance vie sur plusieurs années pour rester sous l'abattement, l'écart se réduit beaucoup.
La transmission renverse la comparaison
Le PEA n'a aucun régime successoral particulier : il se ferme au décès et rejoint la succession, taxée au barème ordinaire.
L'assurance vie est l'outil de transmission le plus efficace du droit français. Les capitaux issus de versements effectués avant 70 ans reviennent à chaque bénéficiaire désigné après un abattement de 152 500 €, puis à 20 % jusqu'à 700 000 €. Un parent de deux enfants transmet ainsi 305 000 € hors droits, en sus des 100 000 € d'abattement successoral dont chacun dispose par ailleurs.
Pour les versements après 70 ans, le régime change : l'abattement tombe à 30 500 €, global et partagé entre tous les bénéficiaires — mais les intérêts produits par ces primes restent, eux, entièrement exonérés.
L'ordre que nous recommandons
Ouvrez les deux, et ouvrez-les tôt : c'est la date d'ouverture qui fait courir les compteurs de cinq et huit ans, pas le montant. Un PEA ouvert avec 500 € prend date.
Ensuite, la répartition suit l'usage. La poche actions de long terme va au PEA, jusqu'à saturation du plafond, parce que rien ne fera mieux fiscalement. Tout le reste — fonds en euros, immobilier papier, obligations, et l'objectif de transmission — va à l'assurance vie.
Questions fréquentes
Peut-on avoir plusieurs PEA ?
Un seul PEA classique par personne, deux au maximum par foyer fiscal. Il peut être complété par un PEA-PME, plafonné à 225 000 € en cumul avec le PEA classique. L'assurance vie, elle, n'est pas limitée en nombre de contrats.
Un retrait après huit ans ferme-t-il l'assurance vie ?
Non, et c'est une différence majeure avec le PEA avant cinq ans. Un rachat partiel laisse le contrat vivant et conserve son antériorité fiscale. Le contrat ne se ferme que si vous le videz entièrement.
Le plafond de 150 000 € du PEA porte-t-il sur la valeur ?
Non, sur les versements. Un PEA alimenté de 150 000 € peut valoir 400 000 € sans difficulté : c'est ce que vous y avez déposé qui est plafonné, pas ce qu'il est devenu.