La comparaison de base
Rembourser par anticipation, c'est obtenir un rendement certain égal au taux de votre crédit : chaque euro remboursé cesse de coûter ce taux. Placer, c'est espérer un rendement plus élevé, mais incertain, et accepter des fluctuations. Si votre crédit est à 1,5 % et qu'un placement prudent rapporte davantage sur la durée, placer est mathématiquement favorable. Si votre crédit est à 4 % et plus, l'écart se resserre et rembourser redevient attractif, surtout pour une épargne que vous ne voulez pas exposer.
Ce qu'il faut ajouter au calcul
- Les pénalités de remboursement anticipé : souvent six mois d'intérêts, plafonnées à 3 % du capital remboursé, parfois négociées à zéro. Elles réduisent le gain du remboursement.
- L'assurance emprunteur : elle est calculée sur le capital initial ou sur le capital restant dû selon le contrat. Rembourser réduit parfois la cotisation, parfois pas.
- La fiscalité du placement : un rendement de 4 % brut sur un compte-titres n'est pas 4 % net ; dans une assurance vie ou un PEA, l'écart est plus faible.
- Le sens du remboursement : réduire la durée fait économiser plus d'intérêts que réduire la mensualité, mais garde la charge mensuelle identique.
- La protection qu'apporte le crédit assuré : en cas de décès, l'assurance solde le capital restant dû. Rembourser trop vite, c'est aussi renoncer à une partie de cette protection.
Un exemple
| Option | Sur 10 ans, pour 30 000 € | Résultat |
|---|---|---|
| Rembourser un crédit à 1,8 % | Intérêts économisés, pénalités déduites | environ 4 500 € d'économie |
| Placer à 3 % net | Capital final environ 40 300 € | environ 10 300 € de gain |
| Placer à 2 % net | Capital final environ 36 600 € | environ 6 600 € de gain |
| Rembourser un crédit à 4 % | Intérêts économisés, pénalités déduites | environ 10 500 € d'économie |
Avec un crédit à 1,8 %, placer l'emporte même sur un placement prudent. Avec un crédit à 4 %, rembourser fait aussi bien qu'un placement à 3 % net, sans aucun risque : la tranquillité gagne.
Quand le calcul ne suffit pas
Avant toute chose, vérifiez la base de votre pyramide : si votre épargne disponible est inférieure à deux ou trois mois de revenus, ni rembourser ni placer à long terme n'est la priorité. Reconstituez d'abord cette trésorerie. Ensuite, la question devient personnelle : certains dorment mieux sans dette, et cette tranquillité vaut quelques points de rendement. D'autres préfèrent garder un capital disponible pour un projet ou un imprévu, ce qu'un remboursement rend impossible.
La voie du milieu
Rien n'oblige à tout mettre d'un côté. Rembourser une partie pour réduire la durée, placer le reste sur un horizon long, et affecter la mensualité libérée à l'épargne quand le crédit s'achève : c'est souvent la combinaison la plus robuste. C'est d'ailleurs l'hypothèse retenue par la projection de votre espace Golfe Invest, qui reverse à l'épargne la mensualité d'un crédit soldé.
Faire le calcul avec vos chiffres
Dans votre espace, votre crédit figure avec son taux, sa mensualité et sa durée restante, et votre projection montre ce que devient votre patrimoine si rien ne change. Posez la question à l'assistant, il vous donnera les ordres de grandeur ; votre conseiller tranchera avec vous en tenant compte de votre fiscalité et de vos projets. Le bilan est gratuit.
Cet article est pédagogique et ne constitue pas un conseil personnalisé. Les placements comportent un risque de perte en capital.
Questions fréquentes
Vaut-il mieux réduire la mensualité ou la durée ?
Réduire la durée fait économiser davantage d'intérêts, à mensualité inchangée. Réduire la mensualité soulage le budget tout de suite. Le choix dépend de ce qui vous contraint : le budget mensuel ou le coût total.
Les pénalités de remboursement anticipé sont-elles obligatoires ?
Elles sont prévues par la plupart des contrats, plafonnées à six mois d'intérêts et à 3 % du capital remboursé, et souvent supprimées en cas de vente du bien pour mutation professionnelle, décès ou cessation d'activité. Elles se négocient à la signature.
Faut-il rembourser un crédit avant la retraite ?
Avoir soldé son crédit à la retraite est confortable, car la mensualité libérée compense en partie la baisse de revenu. Mais un crédit à taux bas qui s'achève peu après la retraite n'est pas un problème en soi : c'est le budget prévisionnel qui décide.